Goldman Sachs: Ανεβάζει τις τιμές στόχους για HELLENiQ Energy και Motor Oil, έρχεται εκτόξευση των EBITDA – Γίνεται «ταύρος» για την HELLENiQ

Αναβαθμίζει σε buy η Goldman Sachs τη στάση της για τη μετοχή τη HELLENiQ Energy λόγω της φθηνής και πολύ ελκυστικής αποτίμησής της, όπως επισημαίνει, ανεβάζοντας σημαντικά την τιμή στόχο στα 11,20 ευρώ από 8,5 ευρώ, ενώ διατηρεί την ουδέτερη στάση για την Motor Oil αναβαθμίζοντας ωστόσο την τιμή στόχο στα 41 ευρώ από 36 ευρώ πριν. 

Και για τις δύο ελληνικές εισηγμένες αναμένει σημαντική άνοδο των EBITDA τόσο φέτος όσο και το 2027. Η Goldman επισημαίνει πως η σύμφωνα με τις ενημερωμένες εκτιμήσεις της, η HELLENiQ διαπραγματεύεται με 4,3x EV/EBITDA για το 2026 (discount 30% σε σχέση με τον μέσο όρο του μεσαίου κύκλου) και με 5x EV/EBITDA για το 2027 (discount 15%). 

Η HELLENiQ έχει υποαποδώσει σε σχέση με τον ευρύτερο τομέα των διυλιστηρίων της ΕΕ, της Motor Oil και των διυλιστηρίων των ΗΠΑ από την αρχή του έτους, και θεωρεί το προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής από εδώ και πέρα ως ελκυστικό. Η HELLENiQ έχει έκθεση σε μεσαία αποστάγματα 47% στο μείγμα προϊόντων, έχει περιορισμένη έκθεση στην προμήθεια αργού που εξαρτάται από τα Στενά του Ορμούζ και επωφελείται από την ανάκαμψη των περιθωρίων κέρδους των πετροχημικών.