Ειδικότερα, ανεβάζει τον στόχο για τη Helleniq Energy στα 9,4 από 9,2 ευρώ και για τη Μotor Oil στα 27,5 από 26,6 ευρώ, αυξάνοντας τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη των δυο εταιριών.
Οπως επισημαίνει, τα δυο ελληνικά διυλιστήρια επέδειξαν αξιοσημείωτη λειτουργική ανθεκτικότητα το 2023 ενώ αναμένει ότι και οι δυο εταιρίες θα διατηρήσουν επίπεδα λειτουργικών κερδών άνω των 800 εκατ. ευρώ το 2024.
Με τις δυο μετοχές να διαπραγματεύονται με δείκτη EV/EBITDA στο 5, η χρηματιστηριακή θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση δεν περιλαμβάνει την αυξανόμενη συμμετοχή των ΑΠΕ στο μείγμα κερδών. Ως εκ τούτου, η αποτίμηση και των δυο εταιριών είναι ελκυστική.
Με βάση τις τάσεις για βελτίωση των περιθωρίων διύλισης και μεγαλύτερης ορατότητας για τις ΑΠΕ, η χρηματιστηριακή αυξάνει την πρόβλεψη για τα EBITDA 2023-4 της Helleniq κατά 20%, αναμένοντας πλέον EBITDA 1,1 δισ. ευρώ εφέτος και 700 εκατ. ευρώ το 2024.
Αντίστοιχα, αυξάνει την πρόβλεψη για τα EBITDA 2023-4 της Μotor Oil κατά 9% και 5% αντίστοιχα, με το μέγεθος να διαμορφώνεται σε 1,1 δισ. ευρώ εφέτος και στασ 900 εκατ. ευρώ το 2024.
(euro2day.gr)
