Με την ΔΕΗ να παραμένει κυρίαρχος του παιχνιδιού (μερίδιο 51,9% τον Ιανουάριο 2025) και την Metlen, μέσω σειράς εξαγορών μικρότερων εταιριών (Vatt & Volt, Unison, EfA Energy, Volterra) να έχει κατακτήσει την θέση του δεύτερου μεγαλύτερου προμηθευτή (μερίδιο κοντά στο 20%) η σκυτάλη των κινήσεων πέρασε στους τρεις άλλου καθετοποιημένους ομίλους της αγοράς, την Ηelleniq Energy, την Μotor Oil και τη ΓΕΚ Τέρνα.
Σε συνέχεια της διπλής κίνησης ...ανασύνταξης δυνάμεων της Ηelleniq Energy στο κλείσιμο της περσινής χρονιάς, με την απόκτηση του πλήρους ελέγχου της Εlpedison και τηn αποεπένδυση από το χαρτοφυλάκιο της ΔΕΠΑ Εμπορίας, έντονη είναι η κινητικότητα του έτερου διυλιστηρίου της χώρας. Η Motor Oil που έκανε το πρώτο βήμα εισόδου στην αγορά ηλεκτρισμού με την εξαγορά της NRG το 2018, με την έναρξη του νέου έτους άρχισε να ξεδιπλώνει μια ξεκάθαρη στρατηγική στροφής προς την καθετοποίηση δραστηριοτήτων .
NRG και ΗΡΩΝ σε συζητήσεις
Στις 29 Ιανουαρίου το διυλιστήριο της Κορίνθου ανακοίνωσε την μεταφορά του 35% που κατέχει στην μονάδα ηλεκτροπαραγωγής “Κόρινθος Power” από τη θυγατρική της ΜΟRE στην επίσης θυγατρική της ΝRG μέσω ιδωτικού συμφωνητικού πώλησης- εξαγοράς έναντι τιμήματος 56 εκατ. ευρώ. Η κίνηση αυτή διιαβάστηκε από την αγορά ως το πρώτο βήμα για την καθετοποίηση της NRG και την ενίσχυση της θέσης της στην αγορά ηλεκτρισμού. Ο ομιλος της Motor Oil φέρεται να αναπτύσσει δυναμική για να καλύψει το κενό που τον χωρίζει από τους ανταγωνιστές του, με στόχο να εξελιχθεί σε έναν από τους τρεις- τέσσερις (μαζί με την ΔΕΗ) μεγάλους πόλους της αγοράς. Οι φήμες που εδώ και μήνες κυκλοφορούσαν στην αγορά για το ενδιαφέρον του για την Ηρων Ενεργειακή (θυγατρική της ΓΕΚ Τέρνα) επιβεβαιώθηκαν επισήμως την περασμένη εβδομάδα.
Τόσο η Μotor Oil όσο και η ΓΕΚ Τέρνα σε απάντηση ερωτήμταος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς , επιβεβαίωσαν ότι βρίσκονται σε συζητήσεις για την εταιρία Ηρων Ενεργειακή. “Με γνώμονα την ανάπτυξη των εργασιών της και την εξερεύνηση συνεργειών, διερευνά σε συνεχή βάση τις δυνατότητες με την προοπτική συνεργασίας με διάφορους ομίλους, συμπεριλα,βανομένου του ομίλοθ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ με τον οποίο συνεργάζεται ήδη μέσω της εταιρίας ΘΕΡΜΟΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΚΟΜΟΤΗΝΗ ΑΕ” αναφέρει στην ανακοίνωσή της η Motor Oil. “Στο πλαίσιο της στρατηγικής περαιτέρω ανάπτυξης της ισχυρής θέσης που κατέχει η θυγατρική μας εταιρία ΗΡΩΝ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ στον τομέα της παραγωγής κι εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας, εξετάζονται συνεχώς διάφορες επιλογές και βρίσκονται σε εξέλιξη συζητήσει με διάφορους Ομίλους, συμπεριλαμβανομένου του ομίλου Motor Oil. Προς το παρόν δεν έχει ληφθεί οποιαδήποτε απόφαση” αναφέρει από την πλευρά της η ΓΕΚ Τέρνα.
Το σενάριο που συζητείται στην αγορά ως επικρατέστερο είναι η συγχώνευση της Ηρων Ενεργειακής από την NRG. Εάν οι συζητήσεις καταλήξουν σε συμφωνία στη βάση αυτού του σεναρίου, τότε θα δημιουργηθεί ένα νέο σχήμα το τρίτο μεγαλύτερο της αγοράς, πίσω από τη ΔΕΗ και την Μetlen που θα συγκεντρώνει ένα μερίδιο της τάξης του 15% στην προμήθεια (11% η Ηρων και 4% η NRG) και θα διαθέτει την υφιστάμενη μονάδα ηλεκτροπαραγωγής της Ηρων (147 MW) στη Βοιωτία, την νέα μονάδα φυσικού αερίου που κατασκευάζουν από κοινού οι δύο όμιλοι στην Κομοτηνή (870 MW) και το 35% της “Κόρινθος Power” (με συνολική ισχύ 436 MW).
Η συμφωνία, στο βαθμό που ευοδωθεί, θα είναι η κατάληξη μιας συνεργασίας των ομίλων Bαρδινογιάννη και Γ. Περιστέρη που ξεκίνησε με την από κοινού κατασκευή της θερμοηλεκτρικής μονάδας στην Κομοτηνή και συνεχίστηκε με την από κοινού ανάπτυξη του υπεράκτιου αιολικού πάρκου στην Αλεξανδρούπολη , μέσω της εισόδου της MORE , του ¨πράσινου” βραχίονα της Motor Oil με ποσοστό 50% στο μετοχικό κεφάλαιο της «Αιολική Προβατά Τραϊανουπόλεως», που έχει το δικαίωμα ανάπτυξης ΥΑΠ ισχύος 400 MW.
Πόσο κοντά μπορεί να είναι Metlen και HelleniQ Energy
Εν αναμονή της εξέλιξης που θα έχουν οι συζητήσεις Motor Oil -ΓΕΚ Tερνα δεν αποκλείονται πάντως εκπλήξεις. Η Ηelleniq Energy δεν έχει ξεδιπλώσει πλήρως τα σχέδιά της για το πως θα κινηθεί μετά την εξαγορά του 50% της Elpedison από την ιταλική Edison, ενώ έχει θέσει ως στόχο την αύξηση του μεριδίου της στην προμήθεια τουλάχιστον στο 10% μέχρι το 2026 από 5,95% σήμερα. Το πως θα κινηθεί ο μεγάλος πετρελαϊκός όμιλος της χώρας θα καθορίσει σε μεγάλο βαθμό και τις κινήσεις άλλων παιχτών, σε μια συγκυρία που τα σενάρια για αποχώρηση του Ομίλου Λάτση από τον χώρο της ενέργειας έχουν αρχίσει να αναζωπυρώνονται.
Η διοίκηση της εταιρίας πάντως κινείται στο πλαίσιο μιας στρατηγικής ισχυροποίησης της θέσης της στην αγορά ηλεκτρισμού και φυσικού αερίου μέσω ενός σχεδίου που προβλέπει τη συγκέντρωση των δύο δραστηριοτήτων κάτω από μια ¨ομπρέλα¨ με προοπτική την εισαγωγής της στο Χρηματιστήριο.
Η Metlen που δεν έχει κρύψει το ενδιαφέρον της για την Elpedison και συνολικότερα για την Ηelleniq Energy στην περίπτωση που οι δύο μέτοχοι (Ομιλος Λάτση και ελληνικό δημόσιο) αποφασίσουν να πουλήσουν, έχει θέσει ως στόχο την αύξηση του μεριδίου της στην προμήθεια στο 30% το 2026 από σχεδόν 20% σήμερα. Ο στόχος αυτός δεν επιτυγχάνεται χωρίς κάποια εξαγορά, που σημαίνει ότι θα συνεχίσει την επιθετική πολιτική, που ακολούθησε τα προηγούμενα χρόνια και που την καθιέρωσε στο δεύτερο μεγάλο πάροχο, με τις πληροφορίες να φέρουν τη διοίκηση της Μetlen να έχει στραμμένο το βλέμμα σε ότι κινείται στην αγορά.
Η ενίσχυση των μεριδίων στην προμήθεια εξελίσσεται σε αιχμή του ανταγωνισμού για τους ισχυρούς ενεργειακούς ομίλους της χώρας, στο νέο ενεργειακό περιβάλλον της υψηλής μεταβλητότητας των τιμών και της μετάβασης της αγοράς των ΑΠΕ από το καθεστώς της εγγυημένης τιμής και της εγγυημένης ζήτησης, σε ένα νέο στάδιο όπου τίποτα από τα δύο δεν είναι εγγυημένο και οι επενδυτές θα πρέπει να αναλάβουν υψηλά ρίσκα. Οι εξαγορές είναι ο πιο σύντομος δρόμος για την ενίσχυση των μεριδίων και σε αυτή την κατεύθυνση κινούνται όλοι οι μεγάλοι ιδιωτικοί όμιλοι, βολιδοσκοπώντας μικρές εταιρίες του κλάδου που πιέζονται από τον ανταγωνισμό.
Στόχοι εξαγορών
Την ¨πόρτα” της Ζeniθ και της Volton με μερίδια αγοράς 2,95% και 1,25% αντίστοιχα, φέρονται να έχουν χτυπήσει όλοι οι μεγάλοι παίχτες, ενώ το μάτι είναι στραμμένο και στη ΔΕΠΑ Εμπορίας και στις αποφάσεις που θα λάβει η κυβέρνηση μετά την πλήρη κρατικοποίησή της, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην θυγατρική ¨Φυσικό Αέριο” με μερίδιο στην προμήθεια ηλεκτρικού ρεύματος 3,49%. Το ΤΑΙΠΕΔ και τα συναρμόδια υπουργεία φέρονται να εξετάζουν όλα τα σενάρια, από την αναδιάρθρωση της εταιρίας και την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο ή και την παραμονή της υπό δημόσιο έλεγχο σε ποσοστό 100%.
H ΔΕΗ θα εξακολουθήσει να κατέχει την πρώτη θέση στην αγορά, ακόμη και αν το μερίδιό της στην προμήθεια πέσει στο 45% το 2026 που είναι ο στόχος της διοίκησης. Εξάλλου λόγοι ανταγωνισμού επιβάλλουν την μείωση του μεριδίου της κάτω από το 49%. Στρατηγική της εταιρίας είναι να δώσει έμφαση στους "συνεπείς» πελάτες αλλά και στην ανάπτυξη προσφερόμενων υπηρεσιών, ώστε ακόμη και με μικρότερο μερίδιο να διατηρήσει στο ίδιο επίπεδο τα EBITDA της προμήθειας.
www.worldenergynews.gr
